民生证券股份有限公司崔琰,乔木近期对长城汽车进行究诘并发布了究诘讲述《系列点评十七:“智能化+越野”实力突显高端出海翻新高》,本讲述对长城汽车给出买入评级在线av,现时股价为26.16元。
长城汽车(601633)
事件:公司发布2024年10月产销快报:批发销量11.7万辆,同比-11.1%,环比+7.8%。1-10月累计批发97.1万辆,同比-2.5%。其中,哈弗7.3万辆,同比-7.7%,环比+15.5%;1-10月累计批发54.4万辆,同比-5.3%。Wey牌0.6万辆,同比+187.5%,环比-4.0%;1-10月累计批发3.9万辆,同比+10.4%。皮卡1.3万辆,同比-25.6%,环比-10.8%;1-10月累计批发14.5万辆,同比-14.7%。欧拉0.6万辆,同比-48.6%,环比+1.3%;1-10月累计批发5.3万辆,同比-40.4%。坦克1.9万辆,同比-13.5%,环比+2.0%;1-10月累计批发18.9万辆,同比+49.2%。
坦克销量同比有所下落哈弗销量褂讪。公司10月批发销量11.7万辆,同比-11.1%,环比+7.8%。1-10月累计批发97.1万辆,同比-2.5%;其中,10月新动力车销售3.2万台,同比+4.9%,环比+6.3%;1-10月新动力销量3.2万辆,同比+21.2%。分品牌来看,坦克10月销量同比下落,批发销售1.9万辆,同比-13.5%,环比+2.0%;1-10月累计批发18.9万辆,同比+49.2%。哈弗10月销量环比飞腾,批发销售7.3万辆,同比-7.7%,环比+15.5%;1-10月累计批发54.4万辆,同比-5.3%。高端化方面,20万元以上车型2024年10月销售3.0万辆,同比+12.7%。2024年长城汽车以坦克为主的高端化居品进展强劲,有望拉动毛利率,灵通盈利空间。
国际销量同比接续增长专家化稳步鼓动。2024年10月,公司国际批发销量为4.4万辆,同比+25.7%,环比+0.7%,再创历史新高;1-10月国际批发销量为36.9万辆,同比+49.2%。2024年10月,二代哈弗H9登陆沙特,精致上市。咱们觉得,公司燃油及混动居品具有优质居品力,在国际市集极具竞争力。看好公司国际布局加快鼓动带来销量的抓续升迁。
“智能化+越野”实力突显高端市集稳步开采。2024年10月,长城坦克秋季时候发布会举行,全新纵置双电机混联架构Hi4-Z定位超长续航越野平台,带来插混越野畛域专家最长200公里以上纯电续航。长城灵魂首款旅行车S2000上市,以超卓品性开采高端市集。2024年将成为城市扶持驾驶元年,公司有望收拢时候变革机遇,通过智能化时候和居品力进阶带来销量升迁。
巨乳av投资残酷:公司新址品国表里践诺进展获胜,智能电动化新周期开启,新动力智能化车型占比快速升迁,高端智能化蹊径愈发了了。展望2024-2026年生意收入为2,029.1/2,471.5/2,718.6亿元,归母净利润为131.6/160.7/179.8亿元,对应2024年11月1日收盘价26.16元/股,PE为17/14/12倍,保管“保举”评级。
风险领导:车市下行风险;WEY、哈弗等品牌地方市集竞争加重,销量不足预期;出海过程不足预期及欧盟关税关联风险。
证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据运筹帷幄,海通证券刘一鸣究诘员团队对该股究诘较为深远,近三年预测准确度均值高达81.16%,其预测2024年度包摄净利润为盈利135.77亿,凭据现价换算的预测PE为16.45。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有32家机构给出评级,买入评级24家,增抓评级8家;往日90天内机构办法均价为35.82。
以上执看成证券之星据公开信息整理在线av,由智能算法生成,不组成投资残酷。