开源证券股份有限公司罗通，周勃宇近期对捷捷微电（300623）进行盘问并发布了盘问论说《公司信息更新论说：2024Q3功绩高成长，车规级封测助力公司成长》，本论说对捷捷微电给出买入评级，面前股价为44.91元。

　　捷捷微电

　　2024Q3功绩高增长，卑劣阛阓回暖带来功绩增量，看护“买入”评级2024Q1-Q3公司完毕营收20.06亿元，同比+40.63%；完毕归母净利润3.33亿元，同比+133.37%；完毕扣非归母净利润2.81亿元，同比+146.69%；完毕毛利率38.22%，同比+3.66pcts；2024Q3单季度完毕营收7.43亿元，同比+41.50%，环比+0.07%；完毕归母净利润1.19亿元，同比+155.31%，环比-2.79%；完毕扣非归母净利润1.13亿元，同比+206.21%，环比-3.87%；完毕毛利率40.14%，同比+7.29pcts，环比+3.72pcts。卑劣阛阓复苏斜率不足预期，真人示范性交姿势咱们稍微下调2024-2026年归母净利润预测为4.45/6.01/8.00亿元(前值为4.52/6.24/8.56亿元)，面前股价对应PE为74.2/54.9/41.2倍。咱们看好公司产能开释后带来的填塞成长性，看护“买入”评级。

　　卑劣阛阓回暖+产物结构升级推动营收增长妖媚婷儿 户外，产能晋升带来利润晋升2024Q1-3，受益于卑劣阛阓应用范畴需求的逐渐回暖、产物结构升级和客户需求增长等成分，公司详细产能有所提高，产能应用率保抓较高水平，同期，公司牢牢收拢半导体器件入口替代机会和产物结构升级与客户需求增长等成分，拓宽卑劣应用范畴推动公司营收增长；同期，跟着公司子公司捷捷微电(南通)的产能晋升，公司盈利能力进一步增长；2024Q1-3，公司非庸俗性损益对包摄于公司鼓励的净利润影响额约为5170万元，其中3304万元系公司束缚非流动钞票收益。

　　公司各产线施展顺利，将来成长能源填塞

　　南通名堂方面，扬弃2024M8，公司南通“高端功率半导体器件产业假名堂”产能已达10万片/月，当今正处于产能爬坡阶段，月产出为9万片驾驭，产物良率保抓95%以上，将来有望推动高端功率半导体发展，险恶卑劣需求，提高公司市占率；车规级封测方面，名堂设立完成后可年产1900kk车规级大功率器件DFN系列产物，达产后展望变成20亿的销售限制。当今尚处于设立期，有望于2024年年底进行部分试坐褥，将来有望成为营收增长的紧迫能源。

　　风险教导：卑劣需求不足预期；客户导入不足预期；技艺研发不足预期。

　　证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据臆想，中信建投（601066）证券秦基栗盘问员团队对该股盘问较为长远，近三年预测准确度均值为46.22%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.66亿，字据现价换算的预测PE为71.29。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级6家，增抓评级2家。

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